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如果你也在 怎样代写期权定价理论Option Pricing Theory FINM33000这个学科遇到相关的难题,请随时右上角联系我们的24/7代写客服。期权定价理论Option Pricing Theory一种允许持有人在指定日期或之前以指定的执行价格买入或卖出相关资产或金融工具的权利的合约,这取决于期权的形式。在到期前卖出或行使期权通常需要买方以约定的价格拿起合同。行使价可以参照相关证券或商品在期权发行当日的现货价格(市场价格)来确定,也可以按折扣或溢价来确定。如果持有人 “行使 “期权,发行人有相应的义务履行交易(出售或购买)。向持有人传达以特定价格购买的权利的期权被称为看涨期权,而传达以特定价格出售的权利的期权被称为看跌期权。

期权定价理论Option Pricing Theory在金融领域,期权是一种合同,它向其所有者,即持有人,传达了在指定日期或之前以指定的执行价格购买或出售特定数量的相关资产或工具的权利,但不是义务,这取决于期权的风格。期权通常通过购买获得,作为一种补偿形式,或作为复杂金融交易的一部分。因此,它们也是一种资产形式,其估值可能取决于相关资产价格、到期前的时间、市场波动性、无风险利率和期权的执行价格之间的复杂关系。期权可以在私人之间进行场外交易(OTC),也可以以标准化合约的形式在现场、公共市场进行交易。

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The simplest foreign exchange transaction one can imagine is going to a bureau de change, such as one might find in an airport, and exchanging a certain number of banknotes or coins of one currency for a certain amount of notes and coins of another realm. For example, on 24 September 2009 , the currency converter at www. oanda. com was quoting a GBPUSD rate of $1.63935$ US dollars per pound sterling (or conversely, $0.6100$ pounds sterling per US dollar). Thus, neglecting two-sided bid-offer pricing and commissions, a holidaymaker at Heathrow seeking to buy $\$ 100.00$ for his/her holiday in Miami should expect to pay $£ 61.00$. This transaction is, to within a minute or two, immediate. Now let us suppose instead that the transaction is larger in notional by a factor of 1000 – perhaps motivated by investment purposes. Suppose that our traveller is seeking to transfer pounds sterling into a US account as a deposit on the purchase of a condo in Miami. The traveller is clearly not going to pull out $£ 61000.00$ in the Heathrow departures hall and expect to collect $\$ 100000.00$ in crisp unmarked US dollar bills. A trade of this size will be executed in the FX spot market, and instead of the US dollar funds being available in a minute or two (and the UK pound funds being transferred away from the client), the exchange of funds happens at the spot date, which is generally in a couple of days (this is vague; see Section $1.4$ for exact details). This lag is largely for historical reasons. On that day, the US dollar funds appear in the client’s US account and the UK pound sterling funds are transferred out of the client’s UK account. This process is referred to as settlement. The risk that one of these payments goes through but the other does not is referred to as foreign exchange settlement risk or Herstatt risk (after the famous example of Herstatt bank defaulting on dollar payments on 26 June 1974).

Another possibility is that perhaps the traveller is flying to Miami to see a new build apartment building being built, and he/she knows that the $\$ 100000.00$ will be needed in six months’ time. To lock in the currency rate today and protect against currency risk, he/she could enter into an FX forward, which fixes the rate today and requires the funds to be transferred in six months. The date in the future when the settlement must take place is called the delivery date.

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Unlike other asset classes, in FX there is no natural numeraire currency. While no sensible investor would denominate his or her wealth in the actual number of IBM or Lehman Brothers stocks he or she owns, it is perfectly natural for investors to measure their wealth in US dollars, euros, Aussie dollars, etc. As a result, there is no special reason to quote spot or forward rates for foreign currency in any particular order. The choice of which way around they are quoted is purely market convention.

For British pounds against the US dollar, with ISO $\operatorname{codes}^1$ of GBP and USD respectively, the market standard quote could be GBPUSD (the price of 1 GBP in USD) or USDGBP (the price of 1 USD in GBP). For this particular currency pair, it is the former-GBPUSD.

Note that the mainstream financial press, such as the Financial Times and the Economist (in the tables inside the back cover), report the values of all currencies in the same quote terms for example, the value of one US dollar in each of AUD, CAD, EUR, MXN, .., ZAR. While easier to understand, this is not the way spot rates are quoted in FX markets.

For a currency pair quoted ${ }^2$ as ccylccy2, the spot rate $S_t$ at time $t$ is the number of units of ccy2 (also known as the domestic currency, the terms currency or the quote currency) required to buy one unit of ccyl (the foreign currency or sometimes the base currency) – the spot rate being fixed today and with settlement occurring on the spot date. The spot rate is therefore dimensionally equal to units of ccy 2 per ccy1 – this is why pedantic quants such as myself tend to discourage currency pairs from being written with a slash (‘ $/$ ‘) between the currency ISO codes. It’s all too easy to read ‘GBP/USD’ as ‘GBP per USD’, which is not what the market quotes. The GBPUSD quote is for US dollars per pound sterling, so if GBPUSD is $1.63935$, then one British pound can be bought for $\$ 1.63935$ in the spot market. It’s a USD per GBP price. It’s the cost of one pound, in dollars.


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期权定价理论代写

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人们可以想象的最简单的外汇交易是去外汇兑换处,例如在机场,用一定数量的一种货市的纸币或硬币兄换一定数量的另一种货币的纸币和硬币。例如,2009年 9 月 24 日,www. 奥达。com引用的 GBPUSD 汇率为 $1.63935$ 美元每英镑orconversely, \$0.6100\$poundssterlingperUSdollar. 因此,资略双边买卖定价和佣金, 希思罗机场的一位度假者寻求购买 $\$ 100.00$ 他/她在迈阿密的假期应该支付 $61.00$. 此交易在一两分钟内是即时的。现在让我们假设交易在名义上大了 1000 倍一一可 能是出于投资目的。假设我们的旅行者正在寻求将英镑转入美国账户作为在迈阿密购买公寓的押金。旅行者显然不会退出£61000.00在希思罗机场出发大厅等待领 取 $\$ 100000.00$ 在清晰的末标记的美元抄票上。这种规模的交易将在外汇现货市场执行,而不是美元资金在一两分钟内可用
andtheUKpoundfundsbeingtransferredaway fromtheclient, 资金交换发生在现货日期,通常是几天thisisvague; seeSection\$1.4\$forexactdetails. 这 通过的风险称为外汇结算风险或 Herstatt 风险 afterthe famousexampleof Herstattbankdefaultingondollarpaymentson26 June1974.
另一种可能性是,也许旅行者正飞往迈阿密观看正在建造的新建公寓棬,并且他/她知道 $\$ 100000.00$ 六个月后将需要。为了锁定今天的货市汇率并防范货両风险, 他/她可以订立外汇远期合约,固定今天的汇率并要求资金在六个月内转移。末来必须进行结算的日期称为交割日。


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与其他资产类别不同,外汇没有自然的计价货凧。虽然任何明智的投资者都不会用他或她拥有的 IBM 或雷曼兄弟股票的实际数量来衡量他或她的财富,但投资者用 美元、欧元、澳元等来衡量他们的财富是完全自然的。因此,没有特殊理由在任何特定订单中报价外帛的即期或远期汇率。选择以何种方式报价纯䊉是市场愢例。
英镑兄美元,带ISOcodes ${ }^1$ 分别为 GBP 和 USD,市场标准报价可以是 GBPUSDthepriceof1GBPinUSD或美元英镑thepriceof1USDinGBP. 对于这个特定的货 市对,它是前 GBPUSD。
请注意主流财经媒体,例如 《金融时报》和 《经济学人》 inthetablesinsidethebackcover, 以相同的报价条款报告所有货市的价值,例如,一美元在 AUD、CAD、 EUR、MXN、‧、ZAR中的价值。虽然更容易理解,但这并不是外汇市场中即期汇率的报价方式。
对于报价的货市对 ${ }^2$ 作为 ccylccy2,即期汇率 $S_t$ 在时间 $t$ 是ccy2的单位数 alsoknownasthedomesticcurrency, thetermscurrencyorthequotecurrency需要购买 一个单位的 ccylthe foreigncurrencyorsometimesthebasecurrency- 即期汇率在今天固定,并在即期日期进行结算。因此,即期汇率在量纲上等于每 ccyl ccy 价。GBPUSD 报价是美元每英镑,所以如果 GBPUSD 是 $1.63935$, 那么一英镑可以买\$1.63935在现货市场。这是美元兄英镑的价格。这是一磅的成本,以美元计算。

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微观经济学代写

微观经济学是主流经济学的一个分支,研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富,各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。

线性代数代写

线性代数是数学的一个分支,涉及线性方程,如:线性图,如:以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。

博弈论代写

现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼(John von Neumann)提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理,这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后,1944年,他与奥斯卡-莫根斯特恩(Oskar Morgenstern)共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书,该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论,使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。

微积分代写

微积分,最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”,是对连续变化的数学研究,就像几何学是对形状的研究,而代数是对算术运算的概括研究一样。

它有两个主要分支,微分和积分;微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率,而积分涉及数量的累积,以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系,它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。

计量经济学代写

什么是计量经济学?
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用,使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设,并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验,然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。

根据你是对测试现有理论感兴趣,还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣,计量经济学可以细分为两大类:理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。

MATLAB代写

MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中,其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括:数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发,包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统,其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题,尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题,而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问,这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展,得到了许多用户的投入。在大学环境中,它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域,MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要,工具箱允许您学习应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数(M 文件)的综合集合,可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。

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