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# 金融代写|金融工程代考Financial Engineering代写|MGF657 Greek Parameters

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## 金融代写|金融工程代考Financial Engineering代写|Greek Parameters

We shall define so-called Greek parameters describing the sensitivity of a portfolio with respect to the various variables determining the option price. The strike price $X$ and expiry date $T$ are fixed once the option is written, so we have to analyse the four remaining variables $S, t, r, \sigma$.

Let us write the value of a general portfolio containing stock and some contingent claims based on this stock as a function $V(S, t, \sigma, r)$ of these variables and denote
\begin{aligned} \operatorname{delta}{V} &=\frac{\partial V}{\partial S} \ \operatorname{gamma}{V} &=\frac{\partial^{2} V}{\partial S^{2}}, \ \text { theta }{V} &=\frac{\partial V}{\partial t} \ \operatorname{vega}{V} &=\frac{\partial V}{\partial \sigma} \ \operatorname{rho}{V} &=\frac{\partial V}{\partial r} \end{aligned} For small changes $\Delta S, \Delta t, \Delta \sigma, \Delta r$ of the variables we have the following approximate equality (by the Taylor formula): \begin{aligned} \Delta V \cong & \operatorname{delta}{V} \times \Delta S+\operatorname{theta}{V} \times \Delta t+\operatorname{vega}{V} \times \Delta \sigma+\operatorname{rho}{V} \times \Delta r \ &+\frac{1}{2} \operatorname{gamma}{V} \times(\Delta S)^{2} \end{aligned}

## 金融代写|金融工程代考Financial Engineering代写|Applications

To show some possibilities offered by Greek parameters we consider hedging the position of a writer of European call options.

Delta-Gamma Hedging. The construction is based on making both delta and gamma zero. A portfolio of the form $(x, y, z)$ is insufficient for this. Given the position in options, say $z=-1,000$, there remains only one parameter that can be adjusted, namely the position $x$ in the underlying. This allows us to make the delta of the portfolio zero. To make the gamma also equal to zero an additional degree of freedom is needed. To this end we consider another option on the same underlying stock, for example, a call expiring after 60 days, $\widehat{T}=60 / 365$, with strike price $\widehat{X}=65$, and construct a portfolio $(x, y, z, \widehat{z})$, where $\widehat{z}$ is a position in the additional option. The other variables are as in the previous examples: $r=8 \%, \sigma=30 \%, S(0)=60$.

## 金融代写|金融工程代考FINANCIAL ENGINEERING代写|GREEK PARAMETERS

$$\operatorname{delta} V=\frac{\partial V}{\partial S} \text { gamma } V=\frac{\partial^{2} V}{\partial S^{2}} \text {, theta } V=\frac{\partial V}{\partial t} \text { vega } V \quad=\frac{\partial V}{\partial \sigma} \text { rho } V=\frac{\partial V}{\partial r}$$

$\Delta V \cong \operatorname{delta} V \times \Delta S+\operatorname{theta} V \times \Delta t+$ vega $V \times \Delta \sigma+\operatorname{rho} V \times \Delta r \quad+\frac{1}{2} \operatorname{gamma} V \times(\Delta S)^{2}$

## 金融代写|金融工程代考FINANCIAL ENGINEERING代 写|APPLICATIONS

Delta-Gamma 对冲。该构造基于使 delta 和 gamma 均为零。形式的投资组合 $(x, y, z)$ 对此是不够的。鉴于选项中的位置，说 $z=-1,000$ ，只剩下一个参数可以调 天后到期的看涨期权， $\widehat{T}=60 / 365$, 行权价 $\widehat{X}=65$ ，并构建一个投资组合 $(x, y, z, \hat{z})$ ，在哪里 $\hat{z}$ 是附加选项中的一个位置。其他变量与前面的示例相同: $r=8 \%, \sigma=30 \%, S(0)=60 .$

## MATLAB代写

MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中，其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括：数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发，包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统，其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题，尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题，而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问，这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展，得到了许多用户的投入。在大学环境中，它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域，MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要，工具箱允许您学习应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数（M 文件）的综合集合，可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。