如果你也在 怎样代写利率理论Portfolio Theory FINA404这个学科遇到相关的难题，请随时右上角联系我们的24/7代写客服。利率理论Portfolio Theory指的是一种投资理论，它允许投资者组建一个资产组合，在给定的风险水平下实现预期收益最大化。该理论假设投资者是规避风险的；在给定的预期收益水平下，投资者总是喜欢风险较小的投资组合。

利率理论Portfolio Theory FNCE463或称均值-方差分析，是一个数学框架，用于组建资产组合，使预期收益在给定的风险水平下达到最大。它是投资多样化的正式化和延伸，即拥有不同种类的金融资产比只拥有一种类型的风险要小。它的主要观点是，评估一项资产的风险和收益，不应该看它本身，而是看它对投资组合的整体风险和收益的贡献。它使用资产价格的方差作为风险的代表。

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金融代写|利率理论代写Portfolio Theory代考|Critiques and Counterarguments

The behavioral perspective continues to evolve along with associated debates. Some of these debates involve behavioral proponents on one side and neoclassical proponents on the other. Other debates feature differing behavioral explanations for particular empirical phenomena. The following sections offer some illustrative examples.
CLOSED-END FUNDS
An early debate about closed-end funds involved Chen, Kan, and Miller (1993) on the neoclassical side and Chopra, Lee, Shleifer, and Thaler (1993) on the behavioral side. Chen, Kan, and Miller suggested that the relationship between fund discounts and small firm returns is neither robust over time nor affected by the degree of institutional ownership. In response, Chopra et al. demonstrated that for 90 percent of small-firm stocks, when discounts narrow, lower institutional ownership stocks do better than higher institutional ownership stocks.

金融代写|利率理论代写Portfolio Theory代考|OVERREAC T ION AND UNDERREAC T ION

Fama (1998) presents a critique of the literature on over- and underreaction. He points out that instances of overreaction appear about as often as instances of underreaction and suggests that this feature is consistent with market efficiency. According to this view, a market is efficient when price and fundamental value coincide on average, with any deviations due solely to chance. In this respect, the mean abnormal return is zero; however, random fluctuations give rise to nonzero deviations (anomalies) in both directions.

Fama (1998) provides a critical assessment of some of the key articles discussed above, including De Bondt and Thaler (1985); Jegadeesh and Titman (1993); Barberis, Shleifer, and Vishny (1998); and Daniel, Hirshleifer, and Subrahmanyam (1998). Fama’s criticisms vary in nature. He points out that the Fama and French (1992, 1996) three-factor risk model can explain the effects reported by both De Bondt and Thaler (1985) and Ikenberry, Lakonishok, and Vermaelen (1995). Hence, he argues that the efficient market paradigm can accommodate these effects. He dismisses both Barberis, Shleifer, and Vishny (1998) and Daniel, Hirshleifer, and Subrahmanyam (1998) for a lack of robustness, asserting that these theories may explain the anomalies they were built to address but fail to explain others sharing similar traits. Fama finds that the studies that pose the most significant challenge to the EMH pertain to postearnings announcement drift (Bernard and Thomas, 1990). The finding concerning postearnings announcement drift is that earnings surprises appear to be positively autocorrelated, suggesting that analysts underreact to earnings announcements. Moreover, there is drift in the associated stock returns, suggesting that investors as a whole underreact. Notably, the drift is short term and is followed by a long-term reversal.

利率理论代写

金融代写|利率理论代写PORTFOLIO THEORY代考|CRITIQUES AND COUNTERARGUMENTS

行为观点随着相关的辩论而不断发展。其中一些辩论一方面涉及行为支持者，另一方面涉及新古典主义支持者。其他辩论的特点是对特定经验现象的不同行为解 释。以下部分提供了一些说明性示例。
封闭式基金
早期关于封闭式基金的辩论涉及新古典主义方面的 Chen、Kan 和 Miller (1993) 以及行为方面的 Chopra、Lee、Shleifer 和 Thaler (1993)。Chen、Kan 和 Miller 认为，
基金折扣与小公司回报之间的关系既不会随着时间的推移而稳健，也不会受到机构持股程度的影响。作为回应，Chopra 等人。表明，对于 $90 \%$ 的小公司股票，当
折价收筞时，机构持股较低的股票比机构持股较问的股票表现更好。

金融代写|利率理论代写PORTFOLIO THEORY代考|OVERREAC T ION AND UNDERREAC T ION

Fama (1998) 对有关反应过度和反应不足的文献提出了批评。他指出，反应过度的情况与反应不足的情况出现的频率差不多，并认为这一特征与市场效率是一致 的。根据这种观点，当价格和基本价值平均重合时，市场是有效的，任何偏差都完全是偶然的。在这方面，平均异常收益为零；然而，随机波动会在两个方向上产 生非零偏差（异常）。

Fama (1998) 对上面讨论的一些关键文章进行了批判性评估，包括 De Bondt和 Thaler (1985)；Jegadeesh 和 Titman (1993)；Barberis、Shleifer 和 Vishny (1998)；以及 Daniel、Hirshleifer 和 Subrahmanyam (1998)。法玛的批评性质各异。他指出 Fama 和 French (1992, 1996) 三因表风险模型可以解释 De Bondt 和 Thaler (1985) 以及 Ikenberry、Lakonishok 和 Vermaelen (1995) 报告的影响。因此，他认为有效市场范式可以适应这些影响。他驳斥了 Barberis、Shleifer 和 Vishny (1998) 以及 Daniel、 构成最大挑战的研究与盈余公告漂移有关（Bernard 和 Thomas，1990年）。关于收益公告后漂移的发现是收，益意外似衣乎呈正自相关，这表明分析师师对收益公告反反 应不足。此外，相关股票回报率存在漂移，表明投资者作为一个整体反应不足。值得注意的是，漂移是短期的，随后是长期逆转。相关的股票回报率存在波动，表 明投资者作为一个整体反应不足。值得注意的是，漂移是短期的，随后是长期逆转。相关的股票回报率存在波动，表明投资者作为一个整体反应不足。值得注意的 是，漂移是短期的，随后是长期逆转

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微观经济学代写

微观经济学是主流经济学的一个分支，研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富，各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。

线性代数代写

线性代数是数学的一个分支，涉及线性方程，如：线性图，如：以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。

博弈论代写

现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼（John von Neumann）提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理，这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后，1944年，他与奥斯卡-莫根斯特恩（Oskar Morgenstern）共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书，该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论，使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。

微积分代写

微积分，最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”，是对连续变化的数学研究，就像几何学是对形状的研究，而代数是对算术运算的概括研究一样。

它有两个主要分支，微分和积分；微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率，而积分涉及数量的累积，以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系，它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。

计量经济学代写

什么是计量经济学？
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用，使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设，并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验，然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。

根据你是对测试现有理论感兴趣，还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣，计量经济学可以细分为两大类：理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。

Matlab代写

MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中，其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括：数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发，包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统，其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题，尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题，而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问，这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展，得到了许多用户的投入。在大学环境中，它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域，MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要，工具箱允许您学习和应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数（M 文件）的综合集合，可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。