如果你也在 怎样代写微观经济学Microeconomics EC1A1这个学科遇到相关的难题，请随时右上角联系我们的24/7代写客服。微观经济学Microeconomics是主流经济学的一个分支，研究个人和公司在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和公司之间的互动。微观经济学侧重于研究单个市场、部门或行业，而不是宏观经济学所研究的整个国民经济。

微观经济学Microeconomic的一个目标是分析在商品和服务之间建立相对价格的市场机制，并在各种用途之间分配有限资源。微观经济学显示了自由市场导致理想分配的条件。它还分析了市场失灵，即市场未能产生有效的结果。微观经济学关注公司和个人，而宏观经济学则关注经济活动的总和，处理增长、通货膨胀和失业问题以及与这些问题有关的国家政策。微观经济学还处理经济政策（如改变税收水平）对微观经济行为的影响，从而对经济的上述方面产生影响。

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经济代写|微观经济学代考Microeconomics代写|Diversifiable and Nondiversifiable Risk

Regarding risk, we must differentiate between diversifiable and nondiversifiable risk. Suppose you invest all your savings in stocks in only one firm. You are then exposed to the risk that this stock will rise or fall in value in an unpredictable way. That risk can be quite big. You can decrease the risk by instead investing in a mutual fund. The part of the fund that is invested in a certain stock is still exposed to the risk in that stock. However, since a certain stock is only a small part of the fund, that risk is much smaller. Furthermore, other stocks might tend to move in the opposite way (they have negative correlation with each other), thereby offsetting some of the movements. That will reduce risk even more. You have now reduced the risk by diversifying your portfolio. All risk that you have discarded is diversifiable risk.

However, not all risk is diversifiable. To see that, imagine that you own all assets in the world. You would then have an enormous portfolio of stocks, bonds, currency, real estate, etc. You would still be exposed to some risk, though: The value of your portfolio would vary with the state of the world economy, for instance depending on the business cycle. The risk you are still exposed to is nondiversifiable (also called systematic risk or market risk). If you own a portfolio that has the same composition as the world economy, i.e. has the same percentage stocks etc., you are also fully diversified and have no diversifiable risk at all. If you have any other composition in your risky portfolio (and you probably do), you are exposed to both diversifiable and nondiversifiable risk.
To have diversifiable risk is unnecessary and most of those who have a large fraction of diversifiable risk are probably not aware of the problem. It is easy to get rid of that risk, either by diversifying or by investing in a welldiversified fund. One can therefore not expect any risk premium for holding diversifiable risk in ones portfolio. Remember that the risk premium (see Section 6.4) is the sum one has to pay a risk-averse agent to assume a certain risk. Since there is no reason to pay anyone to assume a risk that is possible to do away with, there is no risk premium on diversifiable risk. Only nondiversifiable risk carries a risk premium. The risk premium is the main reason why stock owners in the long run have larger returns than, for instance, people who save only in savings accounts.

经济代写|微观经济学代考Microeconomics代写|CAPM: Pricing Assets

Suppose we have a fund that invests in the world market portfolio described above. That fund will carry no diversifiable risk. It will then generate a certain expected return, $\mathrm{R}{\mathrm{M}}$ (the market return). Part of that return is a compensation for risk. If one invests in the risk free rate, one gets a certain return of $R_f$. Therefore, the market risk premium must be the difference between the two: $\mathrm{R}{\mathrm{M}}-\mathrm{R}_{\mathrm{f}}$. The risk premium is, consequently, the expected excess return one earns for assuming nondiversifiable risk.

We can use the market risk premium to price other securities. The most fundamental model for pricing financial assets is the CAPM (Capital Asset Pricing Model). It states that the risk premium on asset $\mathrm{j}$ is proportional to the risk premium on the whole market:
$$
R_j-R_f=\beta_j\left(R_M-R_f\right)
$$
Here, $R_j$ is the expected return on asset $\mathrm{j}$; $\beta_{\mathrm{j}}$ (beta) measures how asset $\mathrm{j}$ moves in relation to the market. If, for instance, asset $\mathrm{j}$ tends to rise $1 \%$ when the market rises $1 \%, \beta_{\mathrm{j}}=1$, whereas if it only tends to rise by $0.5 \%, \beta_{\mathrm{j}}=0.5 . \beta_{\mathrm{j}}$ is then a measure of the riskiness of asset $\mathrm{j}$, where only nondiversifiable risk is measured. The more nondiversifiable risk a certain asset has, the more it will covary with the market and the higher its $\beta$ will be. Conversely, an asset with no nondiversifiable risk will have $\beta=0$, so that $R_j-R_f=0$. In other words, the discount rate is then equal to the risk free rate.

微观经济学代写

经济代写|微观经济学代考MICROECONOMICS代 写|DIVERSIFIABLE AND NONDIVERSIFIABLE RISK

关于风险，我们必须区分可分散风险和不可分散风险。假设你只将所有积蓄投资于一家公司的股票。然后，您将面临该股票价值以 不可预恻的方式上涨或下跌的风险。这种风险可能相当大。您可以通过投资共同基金来降低风险。投资于某只股票的那部分资金仍 面临该股票的风险。但是，由于某只股票只是基金的一小部分，因此风险要小得多。此外，其他股票可能倾向于以相反的方式移动 theyhavenegativecorrelationwitheachother，从而抵消了一些运动。这将进一步降低风险。您现在已经通过分散你的投资组合 来降低风险。您放弃的所有风险都是可分散的风险。
然而，并非所有风险都是可分散的。要看到这一点，请想象您拥有世界上所有的资产。然后，您将拥有庞大的股票、债券、货币。 房地产等投资组合。不过，您仍然会面临一些风险：您的投资组合的价值会随着世界经济状兄而变化，例如，取决于商业周期。您 仍然面临的风险是不可分散的alsocalledsystematicriskormarketrisk. 如果您拥有与世界经济构成相同的投资组合，即具有相同 百分比的股票等，那么您也是完全多元化的，根本没有可分散的风险。如果您的风险投资组合中有任何其他成分 andyouprobablydo，您同时面临可分散和不可分散的风险。
拥有可分散风险是不必要的，而且大多数拥有大部分可分散风险的人可能都没有意识到这个问题。通过分散投资或投资于充分分散 投资的基金，很容易摆脱这种风险。因此，不能期望在投资组合中持有可分散风险的任何风险溢价。请记住，风险溢价
seeSection6.4是一个人必须支付给风险规避代理人以承旦一定风险的总和。由于没有理由支付任何人来承担可能消除的风险，因 此可分散风险没有风险溢价。只有不可分散的风险带有风险溢价。风险溢价是股票所有者长期回报高于仅存入储蓄账户的人的主要 原因。

经济代写|微观经济学代考MICROECONOMICS代 写|CAPM: PRICING ASSETS

假设我们有一只基金投资于上述世界市场投资组合。该基金将不承担可分散的风险。然后它会产生一定的预期回报，RM themarketreturn. 该回报的一部分是对风险的䘭偿。如果一个人投资于无风险利率，他会得到一定的回报 $R_f$. 因此，市场风险溢 价必须是两者之差: $\mathrm{RM}-\mathrm{R}{\mathrm{f}}$. 因此，风险溢价是一个人因承担不可分散的风险而获得的预期超额回报。 我们可以使用市场风险溢价为其他证券定价。最基本的金融资产定价模型是 CAPMCapitalAssetPricingModel. 它指出资产的风险 溢价与整个市场的风险溢价成正比: $$ R_j-R_f=\beta_j\left(R_M-R_f\right) $$ 这里， $R_j$ 是资产的预期回报率; $\beta{\mathrm{j}}$ beta衡量资产如何 $j$ 与市场有关的变动。例如，如果资产 $\mathrm{j}$ 趋于上升 $1 \%$ 当市场上涨时 $1 \%, \beta_{\mathrm{j}}=1$, 而如果它只倾向于上升 $0.5 \%, \beta_{\mathrm{j}}=0.5$. $\beta_{\mathrm{j}}$ 是衡量资产风险的指标，其中仅衡量不可分散的风险。某种资产的不可分散风险越大，它 与市场的共变性就越大，它的价值就越高 $\beta$ 将。相反，没有不可分散风险的资产将具有 $\beta=0$ ，以便 $R_j-R_f=0$. 换句话说，贴现 率等于无风险利率。

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微观经济学代写

微观经济学是主流经济学的一个分支，研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富，各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。

线性代数代写

线性代数是数学的一个分支，涉及线性方程，如：线性图，如：以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。

博弈论代写

现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼（John von Neumann）提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理，这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后，1944年，他与奥斯卡-莫根斯特恩（Oskar Morgenstern）共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书，该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论，使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。

微积分代写

微积分，最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”，是对连续变化的数学研究，就像几何学是对形状的研究，而代数是对算术运算的概括研究一样。

它有两个主要分支，微分和积分；微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率，而积分涉及数量的累积，以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系，它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。

计量经济学代写

什么是计量经济学？
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用，使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设，并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验，然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。

根据你是对测试现有理论感兴趣，还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣，计量经济学可以细分为两大类：理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。

Matlab代写

MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中，其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括：数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发，包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统，其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题，尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题，而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问，这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展，得到了许多用户的投入。在大学环境中，它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域，MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要，工具箱允许您学习和应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数（M 文件）的综合集合，可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。