如果你也在 怎样代写期权定价理论Option Pricing Theory MATH4380这个学科遇到相关的难题，请随时右上角联系我们的24/7代写客服。期权定价理论Option Pricing Theory一种允许持有人在指定日期或之前以指定的执行价格买入或卖出相关资产或金融工具的权利的合约，这取决于期权的形式。在到期前卖出或行使期权通常需要买方以约定的价格拿起合同。行使价可以参照相关证券或商品在期权发行当日的现货价格（市场价格）来确定，也可以按折扣或溢价来确定。如果持有人 “行使 “期权，发行人有相应的义务履行交易（出售或购买）。向持有人传达以特定价格购买的权利的期权被称为看涨期权，而传达以特定价格出售的权利的期权被称为看跌期权。
期权定价理论Option Pricing Theory在金融领域，期权是一种合同，它向其所有者，即持有人，传达了在指定日期或之前以指定的执行价格购买或出售特定数量的相关资产或工具的权利，但不是义务，这取决于期权的风格。期权通常通过购买获得，作为一种补偿形式，或作为复杂金融交易的一部分。因此，它们也是一种资产形式，其估值可能取决于相关资产价格、到期前的时间、市场波动性、无风险利率和期权的执行价格之间的复杂关系。期权可以在私人之间进行场外交易（OTC），也可以以标准化合约的形式在现场、公共市场进行交易。
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数学代写|期权定价理论代写Option Pricing Theory代考|The Greeks
To one versed in calculus, the Greeks are just the partial derivatives of the pricing model’s output (theoretical fair premium) with respect to its inputs. However, one need not be fluent in calculus to understand the Greeks.
First, consider Delta. Delta, also known as the hedge ratio, simply measures how much an option’s premium is likely to change in response to a small change in the price of the underlying stock. For example, if a call option has a Delta of $0.40$, and a share of the underlying stock moves up $\$ 0.80$, the option can be expected to gain $\$ 0.32$ (0.40 multiplied by $0.80$ ) per share controlled (a standard options contract controls 100 shares). Since rising stock prices imply rising call prices and falling put prices, calls have positive Delta and puts have negative Delta. As an option goes deeply in-the-money, its Delta approaches $+1.0$ (call) or $-1.0$ (put). At the opposite end of the spectrum, a far out-of-the-money option will have a Delta approaching zero. Delta-neutral. Given the definition of Delta, it should be clear that a Delta-neutral position is one that is relatively unresponsive to small changes in the price of the underlying security. An example would be an at-the-money straddle. A straddle consists of a put and a call, both having the same strike and expiration, on the same underlying security. With a properly chosen strike, the negative Delta of the put will cancel out the positive Delta of the call. Since Delta changes with moneyness, a straddle will lose its Delta-neutral character, should stock prices move sufficiently away from the strike.
Gamma is the rate at which Delta changes with movement in the underlying stock. It is useful when constructing Deltaneutral hedges involving multiple options that will remain Delta-neutral over a wider range of stock price. Such hedges require positions designed to minimize not only Delta, but also Gamma. Positions that minimize Gamma are sometimes referred to as Gamma-neutral. Of course, as time passes and factors influencing option premium undergo change, adjustments to the positions will be required in order to maintain a Delta-neutral or Gamma-neutral stance.
Theta is the rate at which time decay erodes value. An option with a Theta of $-0.05$ loses $0.05$ points a day to time decay. This works out to a loss of $\$ 5$ a day per contract, given that a standard contract controls 100 shares of stock. Obviously, Theta is the option buyer’s enemy and the seller’s friend. Theta is highest for at-the-money options having significant time value and, for these options, increases rapidly with the approach of expiration.
数学代写|期权定价理论代写Option Pricing Theory代考|Black-Scholes
Black-Scholes is undoubtedly the most popular option pricing model in use today. It is readily available in the form of spreadsheet add-ins, stand-alone programs, and as part of many online trading platforms. Numerous Web sites offer Black-Scholes calculators. Needless to say, the Black-Scholes model is used by almost every serious trader of options, even those having access to newer and more complex pricing models. The reason is that, although not perfect by any means, Black-Scholes is familiar, easily understood, and does provide reasonable estimates of an option’s worth under normal conditions. In addition, it is very easy to calculate implied volatility and the Greeks using the Black-Scholes formula. Black-Scholes uses, for its inputs, the well-known factors that influence an option’s value: the stock’s price, the option’s strike price, the volatility, the time remaining before expiration, the risk-free interest rate, and the dividend rate. The output, of course, is a theoretical fair price consonant with the model’s assumptions.
Roughly speaking, Black-Scholes assumes that the price behavior of the underlying security is accurately described as a geometric random walk having a log-normal distribution of returns, that the options markets are perfectly liquid and efficient, and that arbitrage can always be carried out. In its standard form, it also assumes European-style options and continuous interest and dividend payouts. As with most theoretical models, it disregards the realities of transaction costs, wide ask-bid spreads, and many other disturbing “minutiae” familiar to most traders. What trader has not observed stale last price figures, options that have not traded for days at a time, and other telltale signs of Yet, despite obvious violations of at least some of the model’s assumptions, Black-Scholes generally provides useful, if not surprisingly good, approximations to fair value.
期权定价理论代写
数学代写|期权定价理论代写OPTION PRICING THEORY代考|THE GREEKS
对于精通微积分的人来说，希腊人只是定价模型输出的偏导数吨H和○r和吨一世C一个lF一个一世rpr和米一世在米就其投入而言。然而，一个人不必精通微积分就能理解希腊人。
首先，考虑三角洲。Delta，也称为对冲比率，只是衡量期权的溢价可能会随着标的股票价格的微小变化而变化。例如，如果看涨期权的 Delta 为0.40, 一部分标的股票上涨$0.80, 期权有望获得$0.32 0.40米在l吨一世pl一世和db是$0.80$每股控制一个s吨一个nd一个rd○p吨一世○nsC○n吨r一个C吨C○n吨r○ls100sH一个r和s. 由于股价上涨意味着看涨期权价格上涨和看跌期权价格下跌，因此看涨期权的 Delta 为正，看跌期权的 Delta 为负。作为一种深度价内期权，其 Delta 逼近+1.0 C一个ll或者−1.0 p在吨. 在光谱的另一端，一个远价外期权的 Delta 接近于零。三角洲中性。鉴于 Delta 的定义，应该清楚的是，Delta 中性头寸是一种对基础证券价格的微小变化相对不敏感的头寸。一个例子是平价跨式交易。跨式由同一基础证券的看跌期权和看涨期权组成，两者都具有相同的行使价和到期日。通过正确选择行使价，看跌期权的负 Delta 将抵消看涨期权的正 Delta。由于 Delta 随货币性而变化，如果股票价格远离罢工，跨式将失去其 Delta 中性特征。
Gamma 是 Delta 随标的股票变动而变化的速率。在构建涉及多个期权的 Deltaneutral 对冲时，它很有用，这些期权将在更广泛的股票价格范围内保持 Delta 中性。这种对冲要求头寸不仅要最小化 Delta，还要最小化 Gamma。最小化 Gamma 的位置有时被称为 Gamma 中性。当然，随着时间的推移和影响期权溢价的因素发生变化，将需要调整头寸以保持 Delta 中性或 Gamma 中性立场。
Theta 是时间衰减侵蚀值的速率。具有 Theta 的选项−0.05输0.05点一天时间衰减。这会导致损失$5鉴于标准合约控制 100 股股票，每份合约一天。显然，Theta 是期权买方的敌人和卖方的朋友。对于具有重要时间价值的平价期权，Theta 最高，并且对于这些期权，随着到期日的临近而迅速增加。
数学代写|期权定价理论代写OPTION PRICING THEORY代考|BLACK-SCHOLES
Black-Scholes 无疑是当今最流行的期权定价模型。它以电子表格插件、独立程序的形式随时可用，并且作为许多在线交易平台的一部分。许多网站都提供 Black-Scholes 计算器。不用说，几乎所有认真的期权交易者都使用 Black-Scholes 模型，即使是那些可以使用更新和更复杂定价模型的人。原因是，尽管无论如何都不完美，布莱克-斯科尔斯是熟悉的、容易理解的，并且确实提供了在正常条件下对期权价值的合理估计。此外，使用 Black-Scholes 公式计算隐含波动率和希腊人非常容易。Black-Scholes 使用影响期权价值的众所周知的因素作为其输入：股票价格、期权执行价格、波动率、到期前剩余时间、无风险利率和股息率。当然，输出是与模型假设一致的理论上的公平价格。
粗略地说，Black-Scholes 假设标的证券的价格行为被准确地描述为具有对数正态分布的几何随机游走，期权市场具有完美的流动性和效率，并且套利总是可以进行的. 在其标准形式中，它还假设欧式期权以及持续的利息和股息支付。与大多数理论模型一样，它忽略了交易成本、广泛的买卖价差以及大多数交易者熟悉的许多其他令人不安的“细节”的现实。交易者没有观察到过时的最后价格数据、一次未交易数天的期权以及其他明显迹象好的，
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微观经济学代写
微观经济学是主流经济学的一个分支，研究个人和企业在做出有关稀缺资源分配的决策时的行为以及这些个人和企业之间的相互作用。my-assignmentexpert™ 为您的留学生涯保驾护航 在数学Mathematics作业代写方面已经树立了自己的口碑, 保证靠谱, 高质且原创的数学Mathematics代写服务。我们的专家在图论代写Graph Theory代写方面经验极为丰富，各种图论代写Graph Theory相关的作业也就用不着 说。
线性代数代写
线性代数是数学的一个分支，涉及线性方程，如：线性图，如：以及它们在向量空间和通过矩阵的表示。线性代数是几乎所有数学领域的核心。
博弈论代写
现代博弈论始于约翰-冯-诺伊曼（John von Neumann）提出的两人零和博弈中的混合策略均衡的观点及其证明。冯-诺依曼的原始证明使用了关于连续映射到紧凑凸集的布劳威尔定点定理，这成为博弈论和数学经济学的标准方法。在他的论文之后，1944年，他与奥斯卡-莫根斯特恩（Oskar Morgenstern）共同撰写了《游戏和经济行为理论》一书，该书考虑了几个参与者的合作游戏。这本书的第二版提供了预期效用的公理理论，使数理统计学家和经济学家能够处理不确定性下的决策。
微积分代写
微积分，最初被称为无穷小微积分或 “无穷小的微积分”，是对连续变化的数学研究，就像几何学是对形状的研究，而代数是对算术运算的概括研究一样。
它有两个主要分支，微分和积分；微分涉及瞬时变化率和曲线的斜率，而积分涉及数量的累积，以及曲线下或曲线之间的面积。这两个分支通过微积分的基本定理相互联系，它们利用了无限序列和无限级数收敛到一个明确定义的极限的基本概念 。
计量经济学代写
什么是计量经济学？
计量经济学是统计学和数学模型的定量应用，使用数据来发展理论或测试经济学中的现有假设，并根据历史数据预测未来趋势。它对现实世界的数据进行统计试验，然后将结果与被测试的理论进行比较和对比。
根据你是对测试现有理论感兴趣，还是对利用现有数据在这些观察的基础上提出新的假设感兴趣，计量经济学可以细分为两大类：理论和应用。那些经常从事这种实践的人通常被称为计量经济学家。
MATLAB代写
MATLAB 是一种用于技术计算的高性能语言。它将计算、可视化和编程集成在一个易于使用的环境中，其中问题和解决方案以熟悉的数学符号表示。典型用途包括：数学和计算算法开发建模、仿真和原型制作数据分析、探索和可视化科学和工程图形应用程序开发，包括图形用户界面构建MATLAB 是一个交互式系统，其基本数据元素是一个不需要维度的数组。这使您可以解决许多技术计算问题，尤其是那些具有矩阵和向量公式的问题，而只需用 C 或 Fortran 等标量非交互式语言编写程序所需的时间的一小部分。MATLAB 名称代表矩阵实验室。MATLAB 最初的编写目的是提供对由 LINPACK 和 EISPACK 项目开发的矩阵软件的轻松访问，这两个项目共同代表了矩阵计算软件的最新技术。MATLAB 经过多年的发展，得到了许多用户的投入。在大学环境中，它是数学、工程和科学入门和高级课程的标准教学工具。在工业领域，MATLAB 是高效研究、开发和分析的首选工具。MATLAB 具有一系列称为工具箱的特定于应用程序的解决方案。对于大多数 MATLAB 用户来说非常重要，工具箱允许您学习和应用专业技术。工具箱是 MATLAB 函数（M 文件）的综合集合，可扩展 MATLAB 环境以解决特定类别的问题。可用工具箱的领域包括信号处理、控制系统、神经网络、模糊逻辑、小波、仿真等。
